Le bénéfice de Nationale Suisse en recul en 2008
Mercredi, 01 Avril 2009 18:30
L'assureur suisse réalise son deuxième meilleur résultat de son histoire au niveau du groupe.
En dépit des difficultés rencontrées sur les marchés des capitaux, d'un environnement en dégradation et d'une guerre des prix dans le secteur de l'assurance, le groupe Nationale Suisse a réalisé un bénéfice de 73,7 millions de francs, en recul de 16,4% par rapport aux 88.2 millions de francs engrangé l'année précédente.
Faible croissance des primes brutes
Les primes brutes ont enregistré un recul de 10.6% au cours de l'exercice sous revue (1,67 milliard de francs contre 1,87 milliard l'année précédente). La vente de la filiale française (env. 130 millions de francs) ainsi que l'encaissement d'une prime unique dans la prévoyance professionnelle en Suisse (environ 80 millions de francs) ont joué un rôle déterminant.
Corrigée de ces deux facteurs particuliers ainsi que des fluctuations de change, la croissance s'établit à 1,7%, contre 6,2% l'année précédente. Cela est d'autant plus remarquable que Nationale Suisse applique une politique de souscription axée sur un niveau de qualité élevé.
En renonçant judicieusement au cashflow underwriting, Nationale Suisse n'accorde aucune remise de prix qui ne se justifie pas du point de vue des opérations d'assurance. Le volume des primes a connu une évolution particulièrement réjouissante dans les Specialty Lines. Celles-ci réalisent une croissance à deux chiffres et représentent déjà environ 20% du portefeuille global du groupe.
Réduction sensible dans les affaires non-vie et baisse de la rentabilité
Le résultat des opérations d'assurance dans les affaires non-vie a augmenté en 2008 de 3,3 millions de francs pour s'établir à 83.3 millions pour l'exercice sous revue. Un résultats obtenu malgré une baisse de la part des placements dans le résultat, qui s'élève à 77,5 millions de francs pour l'exercice, contre 110,9 millions l'année précédente.
Le ratio combiné atteint le chiffre encourageant de 97,7% (année précédente: 101.9%) pour l'exercice sous revue. Dans les affaires non-vie, le marché national, avec une part de primes de 65% environ, constitue un vecteur de revenus stable et durable. L'évolution positive des opérations d'assurance laisse penser que les mesures introduites il y a trois ans en vue d'une gestion des sinistres plus active et plus proche de la clientèle portent de plus en plus leurs fruits, outre le fait qu'il n'y a eu aucun sinistre majeur à déplorer.
C'est principalement dans le secteur vie que les effets de la crise des marchés financiers se sont fait sentir. Le résultat des opérations d'assurance est passé de 22,9 millions de francs en 2007 à 11,2 millions au cours de l'exercice sous revue. Ce recul est la conséquence de la forte réduction du report des placements vers les opérations d'assurance. L'évolution des risques demeure favorable, notamment sur le marché suisse. Les charges afférentes à la participation des assurés au bénéfice ont atteint 10,1 millions de francs contre 10,4 millions l'année précédente.
Solide résultat des placements dû aux effets de la diversification compte tenu d'un contexte défavorable
Le produit des placements a augmenté de 28,9% pour s'inscrire à 551,1 millions de francs, contre 427,5 millions l'année précédente. Les bénéfices sur réalisations (286,0 millions de francs contre 161,2 millions l'année précédente) incluent notamment des ventes immobilières à hauteur de 112,6 millions de francs.
Les charges des placements sont passées de 106,4 millions à 318,3 millions de francs. Cette augmentation est essentiellement imputable aux amortissements sur les placements (197,3 millions) ainsi qu'à des pertes sur cessions à hauteur de 82,2 millions.
Augmentation du capital propre malgré des marchés défavorables
Le capital propre du groupe s'élève au 31 décembre 2008 à 601,7 millions de francs, ce qui représente une augmentation de 1,7% par rapport à l'année précédente. Les réserves de réévaluation ont chuté de 208,1 millions de francs début 2008 à 118.7 millions en fin d'année compte tenu des prises de bénéfice dans les différentes catégories de placement. Cette réduction des réserves a pu être en partie compensée par des transactions sur actions propres, notamment la vente de 7,4% d'actions propres au groupe VHV en novembre 2008.
Maintien du cap et mise en oeuvre de la stratégie d'entreprise
Faisant fi du contexte économique difficile, Nationale Suisse a durant l'exercice sous revue mis en oeuvre la stratégie d'entreprise avec dynamisme et investi de manière ciblée dans des secteurs d'activité définis. En 2008, nous avons travaillé sur un total de onze projets stratégiques de concrétisation de la stratégie de modernisation, de différenciation et de niche.
Huit d'entre eux ont été clôturés avec succès à la fin de l'année. Nos investissements actuels portent en particulier sur trois domaines multinationaux de Speciality Lines, à savoir Art/HNWI, Engineering et Marine. Des progrès décisifs ont par ailleurs été réalisés dans l'introduction des normes comptables IFRS, d'un système de contrôle interne (IKS) performant, d'un nouveau modèle tarifaire dans les affaires non-vie et d'une disposition de réassurance optimisée.
Bénéfices stables au sein de la maison mère
La maison mère dégage un bénéfice annuel après impôts de 35,2 millions (année précédente: 39.3 millions). Au vu du report de l'exercice précédent, qui était de 1,72 milions de francs, le bénéfice au bilan atteint 36,94 millions de francs (année précédente: 41,12 millions).
Fractionnement d'actions
Le Conseil d'administration et le Comité de direction proposeront à l'Assemblée générale du 18 mai 2009 de fractionner les actions nominatives dans un rapport de 1:20. Cette proposition vise à permettre une meilleure négociabilité des titres et à créer une meilleure situation de départ pour nos petits actionnaires dans l'optique du dividende en actions proposé.
