Une vague de rachats prévue à partir de 2010 dans le secteur financier
Mardi, 22 Décembre 2009 14:00
Après une phase de recul des transactions au premier semestre 2009, les fusions et acquisitions sur le marché européen des services financiers vont repartir à la hausse dès l'année 2010.
D'ici six à neuf mois, le nombre des reprises et des fusions va nettement progresser. Les établissements financiers plus importants concentrent notamment de plus en plus leurs efforts sur leurs activités clés, ce qui va engendrer bon nombre de cessions dans les mois qui suivent. De petits et moyens gérants de fortune sont également touchés par ce phénomène.
Avec l'émergence de sociétés de capital à risque, le nombre de rachats va encore croître dans la filière financière européenne. Après avoir subi un recul de 9% (pour se fixer à 72%) dans le courant du premier semestre 2009, les participations gouvernementales vont continuer à s'affaiblir, conclut l'étude de PricewaterhouseCoopers (PwC) "European Financial Services M&A Insight".
Forte chute du volume des transactions
Dans le secteur européen des services financiers, le volume des transactions a chuté fortement par rapport à l'année précédente. Au premier semestre 2009, on a enregistré des rachats pour une somme de 32 milliards d'euros, contre 178 milliards d'euros pour l'ensemble de l'année 2008.
Même si elles constituent la majeure partie des investissements, les participations des gouvernements ont diminué également comparativement à l'an dernier. Seule un montant de 19 milliards d'euros (contre 70 milliards pour l'ensemble de l'année) a pu être consignée au titre des transactions privées.
Réduction du nombre des gérants de fortune européens
Le monde des gérants de fortune européens se distingue par un nombre de rachats importants, avec 27 transactions (contre 30 transactions en 2008) au premier semestre 2009. La cession de Barclays Global Investors (BGI) à BlackRock pour une somme de 9,7 milliards d'euros est l'une des plus grandes opérations de l'histoire de ce secteur.
L'étude part du principe que les fusions et acquisitions vont se poursuivre dans ce secteur. D'ici peu, de petits et moyens établissements ne satisfaisant pas aux espérances auxquelles on pourrait en attendre attireront l'attention des acheteurs.
La stabilisation se poursuit dans le secteur
Le secteur des services financiers a poursuivi sur la voie de la stabilisation. Ce sont principalement les institutions d'envergure qui retrouveront une croissance anorganique à court et à moyen terme.
La progression des gains en capital et la croissance escomptée à long terme dans ce secteur vont aussi faire émerger un nombre grandissant de sociétés de capital à risque faisant figure d'acheteur potentiel.
