Fusions et acquisitions dans le secteur financier
Écrit par Administrator Mercredi, 09 Avril 2008 19:16
Les fusions et acquisitions transfrontalières se comptent au nombre de 185 (contre 77 en 2006). Au total, 31 transactions dépassant le milliard d'euros ont été réalisées (contre 18 en 2006). Au top 20 figure notamment l'acquisition de la société de réassurance helvéticoaméricaine Converium par le français Scor. En Suisse, le volume total des transactions a atteint près de 4 milliards d'euros. Telles sont les conclusions de l'étude «From uncertainty to opportunity - Financial Services M&A in Europe» réalisée par PricewaterhouseCoopers.
Importante progression des acquisitions
En 2007, le volume total des acquisitions dans le secteur européen de la finance a atteint 207,7 milliards d'euros (contre 136,9 milliards en 2006). Ce volume a été atteint avec un total de 281 transactions (contre 175 transactions en 2006). «La crise du crédit américaine et l'affaiblissement prévu de la conjoncture vont entraîner d'autres transactions dans le secteur financier.
Les prestataires de services financiers sont sous pression et vont devoir soit accroître encore leurs bénéfices et/ou réduire leurs coûts, soit se regrouper en entités de taille supérieure afin de dégager des synergies», explique Philipp Hofstetter, associé Conseil économique et responsable Corporate Finance de PricewaterhouseCoopers Suisse.
Le secteur bancaire en tête
Dans le secteur bancaire, les deux tiers environ des transactions se sont déroulés dans la finance, ce qui représente un montant de 141,4 milliards d'euros (contre 98,5 milliards d'euros en 2006). En Europe, l'acquisition d'ABN Amro par RFS Holdings pour 71,1 milliards d'euros a été la plus importante jamais réalisée en termes de montant et à l'échelle internationale. Les deuxième et troisième places sont occupées respectivement par le secteur de l'assurance, avec 43,8 milliards d'euros (contre 25 milliards en 2006) et par les gestionnaires de fortune, avec 12,2 milliards d'euros (contre 2,4 milliards en 2006). En Suisse, le volume des transactions dans les secteurs bancaire et assurantiel est sensiblement identique et s'inscrit à 2 milliards d'euros environ. Les transactions entre gestionnaires de fortune, qui s'élèvent à 20 millions d'euros, sont relativement peu importantes.
Transactions transfrontalières et nationales
Sur les 281 transactions réalisées en 2007, 185 étaient transfrontalières (contre 77 en 2006). En Italie, aux Pays-Bas et en Grande-Bretagne, la vague de consolidation dans le secteur bancaire a été marquée par des fusions et des acquisitions à l'échelle nationale. Trois des transactions figurant au top 20 du secteur ont eu lieu en Italie. L'acquisition de Capitalia par Unicredit pour un montant de 22,1 milliards d'euros a été la plus importante d'Italie.
Le secteur de l’assurance en mouvement
En 2007, le secteur de l’assurance a réalisé sept des transactions du top 20 (contre quatre en 2006). Parmi ces transactions figurent l’acquisition d’Assurance Générales de France par Allianz SE pour 9,8 milliards d'euros, de Resolution Plc par Pearl Group Limited pour 6,5 milliards d'euros et de Converium Holding, dont le siège est à Zurich, par le français Scor SA pour 1,9 milliard d'euros. «Les consolidations vont également se poursuivre dans le secteur de l’assurance, surtout entre Londres et les Bermudes. En outre, l’introduction de Solvabilité II en 2010 influera sur les activités de transaction du secteur. Les assureurs se concentreront davantage sur leur coeur de métier et abandonneront certaines branches d’activités», commente Philipp Hofstetter.
