Les investissements dans le capital risque reculent

Écrit par Administrator Vendredi, 24 Juillet 2009 15:53

Les investissements dans le capital risque en dehors des États-Unis ne représentent plus que 1,46 milliard de dollars, leur niveau le plus bas depuis 2003.

Le déclin des investissements en capital-risque s'est poursuivi sur les marchés internationaux au deuxième trimestre 2009. Ils ont atteint 1,46 milliard de dollars pour 250 opérations dans des entreprises émergentes en Europe, au Canada, en Israël, en Chine et en Inde, contre 1,99 milliard de dollars au premier trimestre 2009.

La baisse atteint 63% par rapport aux 452 opérations clôturées au deuxième trimestre 2008 pour un montant de 3,95 milliards de dollars. Ce volume d'investissement trimestriel est le plus bas constaté hors des États-Unis au moins depuis le plus fort du déclin du boom technologique de 2003.

Sauvegarder la pérennité des engagements financiers

Les investisseurs se concentrent désormais sur la pérennité des sociétés déjà dans leur portefeuille en finançant des phases de développement plus tardives. Et à mesure que les délais d'introduction en bourse se rallongent, il devient plus difficile pour les investisseurs de conserver leurs participations dans leur portefeuille d'entreprises.

Aux États-Unis, les investisseurs actifs dans capital-risque ont investi 5,27 milliards de dollars dans 595 transactions, un chiffre en hausse sensible par rapport au premier trimestre mais toujours inférieur à celui enregistré sur la même période l'an dernier.

Le capital-risque en Europe à son niveau le plus bas

Selon Dow Jones VentureSource, l'Europe a engagé 831 millions de dollars (620 millions d'euros) à la faveur de 156 opérations conclues au deuxième trimestre 2009. Un chiffre en baisse de 47% par rapport au 1,58 milliard de dollars (1,07 millions d'euros) placé dans 272 transactions au cours de la même période l'an dernier. Il s'agit du nombre d'opérations et du montant d'investissement les plus faibles enregistrés en Europe depuis que Dow Jones VentureSource a commencé à couvrir la région en 2000.

En Europe comme aux États-Unis, c'est le secteur des technologies de l'information qui accuse le repli le plus important au deuxième trimestre 2009 avec seulement 72 opérations pour un montant de 287 millions de dollars (214 millions d'euros) contre 144 transactions l'an dernier pour un total de 861 millions de dollars (580 millions d'euros), soit une baisse de 67%. Au sein des technologies de l'information, c'est le secteur du logiciel qui a souffert le plus avec seulement 24 opérations et à peine 83 millions de dollars (62 millions d'euros) d'investissement, les chiffres les plus bas jamais enregistrés pour ce secteur.

Les investisseurs ont injecté 259 millions de dollars (193 millions d'euros) dans le secteur de la santé lors de 29 opérations réalisées en Europe au cours du trimestre, un chiffre en baisse de 22% par rapport au deuxième trimestre 2008 lors duquel 270 millions de dollars (182 millions d'euros) ont été affectés à la conclusion de 43 transactions. Le secteur de l'énergie et des services publics a accusé une forte baisse de 84% avec dix opérations totalisant à peine 55 millions de dollars (41 millions d'euros).

Le volume des transactions se réduit partout

Ces faits mettent en évidence un repli généralisé du volume des investissements au deuxième trimestre. En Europe, le volume médian des opérations de capital-risque a baissé de 13% à 3 millions de dollars (2,2 millions d'euros) au dernier trimestre 2009 contre 3,4 millions de dollars (2,3 millions d'euros) à la même époque l'an dernier. En Israël, le ticket médian a chuté de 32 % pour s'établir à un peu moins de 4,1 millions de dollars contre 6 millions au deuxième trimestre 2008. En Inde et au Canada, le montant médian des transactions s'est respectivement établi à 4,2 et 3,2 millions de dollars durant les six premiers mois de l'année.